智慧城市迎建设浪潮 |
| 发布时间：2014-03-26被阅次数：16179 来源：证券市场红周刊 |
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“大行业小公司”特征明显的智能建筑行业
建筑智能化工程处于建筑工程的第三阶段，约占建筑工程投资总额的5%~10%，以5%的投资比例测算，2013年智能工程潜在理论市场高达8000多亿。目前智能建筑工程领域多类企业参与其中，但工程服务企业的主导地位愈来愈明显，尤其近几年，国际企业逐步退出建筑智能化工程服务市场，转为纯粹的设备供应商或技术服务公司，国内工程服务企业逐渐崛起。目前行业集中度较低，虽然从事本行业中游的本土企业数量众多，但规模一般较小，前10名企业市场占有率仍不超过5%，“大行业小公司”特征明显，上市公司正引领行业集中。
智慧城市是新型城镇化重要内容，新型城镇化聚焦智慧城市，智慧城镇化将逐步取代粗放城镇化。作为探索中国新型城镇化发展的重要举措，中国智慧城市试点数量已经增至193个，其中第一批试点城市中80多个城市签订了智慧城市创建任务书，也标志着这些试点城市进入了实质创建期。我们认为“十二五”期间对智慧城市的投入仅是第一阶段，第一阶段以前期网络数据平台等智能化基础设施投资为主，保守估计规模就有4000~5000亿元左右。智慧城市的兴建为智能建筑企业提供了广阔的市场空间，必将驱动智能建筑占比加快上升，2012年智能建筑总产值已经将近2009年的2倍，达到861亿。预计2013~2015年智能建筑年均投资规模将达1200~1500亿，未来几年年均增速在20%以上。
建筑智能和建筑节能是两个高度相关的概念，建筑智能是技术支撑，建筑节能是发展方向。智能建筑企业进军建筑节能领域具有先天优势，大有可为。我国智能建筑前50名企业中绝大对数都已涉足建筑节能业务，而且业务开展时间较早，有望成就全国性节能服务公司。合同能源管理正逐渐成为节能服务产业发展主流模式，公共机构将成为合同能源管理业务的主战场。政策支持不断加码，根据政策规划，到2015年，重点城市公共建筑单位面积能耗下降20%以上，其中大型公共建筑单位建筑面积能耗下降30%以上，城镇新建建筑95%达到建筑节能强制性标准的要求。在政策推动下节能市场增长迅速，节能服务产业产值已由2005年的47亿元攀升至2012年的1653亿，预计到2015年整个节能服务产业年产值将突破3000亿元。
我们认为随着新型城镇化高度重视智慧城市、绿色建筑的建设，在以新型城镇化、智慧城市为代表的城市运转升级运动中，智能建筑将发挥巨大的作用，整个行业进入黄金发展期。从公司业绩成长及估值角度，我们重点推荐达实智能(行情 股吧 买卖点)，同时建议关注太空板业(行情 股吧 买卖点)。
信息化成为医改的重点
智慧医疗英文简称WIT120，通过打造健康档案区域医疗信息平台，利用先进的物联网技术，实现患者与医务人员、医疗机构、医疗设备之间的互动，逐步达到信息化。智慧医疗由三部分组成，分别为智慧医院系统、区域卫生系统以及家庭健康系统。
2009年国务院发布《关于深化医药(行情 专区)卫生体制改革的意见》开启了新医疗体制改革。新医改提出了“四梁八柱”，其中信息化是医改的重要任务，而且是医改成功逐步推进的重要保障。可见，随着医疗体制改革继续深入推进，医疗信息化已经成为医疗体制改革的重点发展方向。
而新医改的医疗信息化建设主要为四个重点：疾病控制网络为主的公共卫生系统、健康档案为重点的信息平台、电子病历为重点的医院信息化建设、利用信息化技术促进城市医院和社区卫生服务机构的合作和远程医疗。其重点任务可描述为“35212”工程。
近年来，随着新医改对信息化的重点投入以及区域医疗系统的逐步开展，医疗信息化吸引了国内大量企业参与竞争，尤其是具有IT行业综合品牌优势的大型软件企业。除了东华软件、东软集团、卫宁软件等传统医疗信息化领的优势企业外，用友软件等公司也设立了子公司，加大了进入医疗信息化市场的力度；与此同时，行业内的并购也相应地有所增加。
国际医疗卫生会员组织HIMSS对移动互联网医疗的定义：通过使用移动通信技术(如PDA、移动电话和卫星通信)来提供医疗服务和信息。移动医疗使得医疗便携化，提高了诊疗的效率，实现了医疗服务的“随手可得”。目前，全球医疗行业采用的移动解决方案基本概括为：无线查房、移动护理、药品管理和分发、条形码病人标志带的应用、视频诊断等。
国内的移动互联网医疗的市场仍处于启动初期，近期的智能穿戴设备的爆发或许将是点燃该市场的一个引爆点。
我们认为，智慧医疗是个泛概念，从大的方面说，有医院的信息化(包括电子病历、电子处方、电子化流程、电子查房等)、医疗信息的互联网化(包括各类寻医问药的网站、APP应用)、药剂医疗设备的物联网化(药品/血液/器械等RFID管理等)、远程健康监护乃至远程医疗等。智慧医疗对于提升医疗系统的运行效率、节约就医问诊的成本有非常明显的作用，由于我国的医疗资源的稀缺性长期无法改变，因此，智慧医疗的投资驱动力将长期存在，投资规模将持续增长，行业内的产业链整合将给更多的参与公司带来分享行业高速增长的机会。
智能交通发展驶入快车道
交通既是城市规划和土地利用的重要内容，又是城市日常运行的支撑，更是老百姓生活和工作的依托。《国家新型城镇化规划(2014~2020年)》明确提出，城镇化建设要走智能、绿色、低碳的道路。那么对于交通来说，不仅需要建设更多的基础设施，更需要应用高科技改善交通系统效率，节能减排。
人口大国的国情必将使我国成为智能交通应用的最大舞台。在今年2月举行的中国智能交通市场年会上，业内专家指出，信息技术发展和政策扶持让智能交通产业驶入快车道。预计到2015年，我国智能交通产业规模将突破250亿元。
在我国，智能交通行业是典型的“大行业小公司”，区域性公司数量达上千家。长江证券的分析报告指出，随着智能交通大项目数量越来越多，金额越来越大，甚至以总包项目形式出现，全国性的领先厂商必将占领大部分市场。市场的集中度也会逐步提升，一大批区域性公司将遭到淘汰。对于投资者来说，要重点关注有能力整合各方资源的大型企业或市场占有率将提升的龙头企业。记者也注意到，像易华录、银江股份等公司已经开始脱离本地区域限制，许多项目在外地开花结果。
寻找智能交通企业龙头股
在专注于城市智能交通的上市公司中，易华录、银江股份在资金、技术经验和渠道三方面都占据优势。
易华录专注于提供专业化、个性化的智能交通整体方案，主要产品是智能交通管理系统工程。公司还推出了国内第一套应用于公安交通管理领域的集成指挥平台系统软件，目前是跨区域拿单最多、大项目签单最多的企业。银江股份主要为客户提供城市交通智能化管控综合平台。公司业绩进入兑现期，营收增长主要源自智能交通行业的高景气度。
此外，在智能交通中，连接城市与城市、城市与村镇的高速公路同样也需要智能管理。在安徽地区市场占有率排名第一的皖通科技，受到券商的关注。公司在国内高速公路信息化建设领域业务链最为完整。
车辆智能呼应道路智能
智能交通的发展，离不开车辆智能的配合。国联证券TMT行业分析师杨春柳表示，智能交通把物联网、车联网、云计算这些先进的信息技术融合到一个系统。下一步智能交通的发展趋势，将从道路智能转向车辆智能。
在车辆智能概念中，天泽信息(行情 股吧 买卖点)受到多家机构的关注，天泽信息专业提供车联网IT服务及配套软硬件的研发与销售，还是我国工程机械车辆远程管理信息服务行业最主要的企业之一。四维图新在车载导航市场，连续七年占有率超过60%，GPS手机地图市场占有率70%左右。此前，高德已被阿里巴巴集团全资收购，因而四维图新也被认为是互联网地图大战中的“香馍馍”。从2月28日开始，四维图新因“重大事项”停牌至今。
人口聚集安防投入增加
智能交通也拉动了安防需求。记者注意到，一些有着智能交通概念的公司，也同样拥有安防概念，比如银江股份等。除了交通，安防正加速向金融、教育、电力(行情 专区)等各个行业渗透。
从国际经验来看，在城镇化率达到70%之前，城镇化进程都不会减速。民生证券计算机设备和应用分析师尹沿技表示，我国城镇化率目前刚达到50%左右，无论从国际经验还是国内政策来看，未来十年城镇化率将不断提高。而收入差距和地区发展不平衡导致社会矛盾多发，重大转型期安防投入必不可少。
安防概念股中，客户、资金和技术都具备优势的佳都科技、海能达和安居宝，受到机构青睐。
重组后的佳都科技形成智能安防、智能轨交、通信增值和IT综合服务四大板块，前两项业务未来几年实现高速成长，成为收入主要来源。今年广东省将逐渐进入平安城市招投标高峰，公司地处广东，有望获得领先的市场份额。
海能达是国内专业无线通信行业的龙头企业，也是全球主要的专业无线通信设备提供商之一，产品主要应用于政府公共安全部门、公用事业(行情 专区)以及工商企业的应急通信、指挥调度和日常工作通信等。
安居宝是国内社区安防中楼宇对讲系统、智能家居系统和防盗报警系统的主要供应商。在国内同类企业中具有最完善的销售网络，智能家居产品和社区报警运营方面的布局将是公司未来最大盈利增长点。
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